Краудлендинг: как на этом заработать. | Smartlife

Краудлендинг: как на этом заработать.

Краудлендинг или Р2B-кредитование – это выдача гражданами займов напрямую небольшим стартапам и малому бизнесу, используя интернет-площадку как связующее звено. Процент по таким займам существенно выше, чем по банковским кредитам, но зато такой заём гораздо проще и быстрее получить. Дословно Р2B-кредитование переводится как person to buisness, то есть от человека в бизнес, напрямую, исключая посредников в виде банков.

Таким образом, инвесторы-физические лица получают более высокий процент на вложенные средства, чем например ставки по депозитам. Предприниматели же получают быстрый доступ к заемным средствам без необходимости собирать большой объём документов и долгого ожидания решения по выдаче кредита банком. Ситуации, когда в бизнесе срочно нужны деньги, возникают довольно часто. Это может быть необходимость закрыть «кассовый разрыв» или потребность срочно финансировать выгодный заказ или проект и т. д. При этом  «выдернуть» оборотные средств из текущей деятельности бывает довольно сложно. Тут и приходит на помощь кредитование за счет инвесторов на интернет-площадке краудлендинга. Особенно это актуально тем стартапам, которые только открылись, либо в силу своего небольшого масштаба, отсутствия кредитной истории и специфики деятельности лишены доступа к банковским кредитам.

Надо заметить, что все риски невозврата займа ложатся на инвестора. Интернет-площадка выступает лишь платформой объединяющей инвестора и заемщика. Если заёмщик не платит по своим обязательствам, то как правило инвестор решает эту проблему в судебном порядке. Площадки краудлендинга выступают только как посредники, и максимум могут помочь с предоставлением документов и доказательств в суд или с переуступкой прав требования на заём (естественно с дисконтом) своему  партнёру — коллекторскому агентству.

Тем не менее, чтобы сохранить интерес граждан к своим инвестиционным инструментам, некоторые площадки создают рейтинг заёмщиков, в зависимости от риска просрочки платежа и дефолта. Это позволяет непрофессиональным инвесторам лучше оценивать риски своих вложений.

Многие интернет-площадки проводят собственную оценку платежеспособности заёмщика (скоринг) и только после положительного заключения оценки допускают к размещению объявления заёмщика.

В качестве дополнительной защиты  инвесторов на некоторых площадках технически невозможно инвестировать в один заём. В целых диверсификации инвестор должен распределить сумму инвестиций между несколькими разными займами. Эта дополнительная мера, позволяющая максимально обезопасить инвесторов от сильных просадок капитала из-за неплатежей заемщиков.  К примеру, по такой схеме работает крауд-площадка «Альфа-поток».

Если взять публикуемую статистику невозвратов по займам, то цифры у разных интернет-сервисов различаются. Это логично, ведь каждая площадка имеет свои особенности.  Одни кредитуют физиков до зарплаты, другие специализируются на малом бизнесе, третьи выдают займы под залог авто/недвижимости, четвертые предлагают займы под заказы по гостендерам. Ну и конечно нельзя не отметить, что каждая интернет-площадка заинтересована в том чтобы занизить цифры по невозвратом, чтобы сохранить интерес инвесторов к своему продукту.

Договор, в котором указаны  условия выдачи займа, может направляться сторонами по почте либо подписываться с использованием электронной цифровой подписи (ЭЦП). В случае применения технологии подписания документов ЭЦП направлять документы по почте уже  не нужно.

История возникновения краудлендинга

Рынок Р2Р-кредитования появился и начал развиваться в мире относительно недавно.  Первая интернет-площадка для Р2Р-кредитования Zopa (Zone of Possible Agreement) появилась в Великобритании в 2005-м году. Несмотря на свое не слишком удачное (в российском понимании) название, площадка Zopa уже к концу 2012 года стала крупнейшим сервисом краудлендинга с базой  свыше  500 тыс. клиентов и объемом выданных займов свыше 200 млн. фунтов стерлингов.

В 2006 г. первые сервисы Р2Р-кредитования начали появляться и в США, в частности Prosper и  Landing Club. Объем выданных ими займов уже на конец 2012 года составил свыше 1,5 млрд. долларов. А в 2015 объем выданных займов превысил 4 млрд. долларов.

Вскоре сервисы Р2Р-кредитования начали появляться и в других странах. Например,  китайский сайт renrendai.com уже выдал займов на сумму 600 миллионов долларов.

Сегодня рынок краудлендинга быстро набирает обороты, по данным отчета FinTech, в 2017 году объем мирового рынка альтернативного кредитования достиг $380,6 миллиарда.

Становление краундлендинга в России.

В России также стали появляться интернет-площадки, которые позволяют малому бизнесу найти инвесторов и кредиторов, минуя посредников в лице банков. Одними из первых были Вдолг.ру, созданная колекторским агентством ФАСП, а также такие платформы как  Fingooroo.ru и Bezbanka.ru. Эти площадки предлагали в основном P2P-кредитование, то есть займы между физическими лицами. Сервисы P2B-кредитования, то есть, не займы до зарплаты, а займы предпринимателям на бизнес-цели стали появляться позднее.

Если вначале в  организацию площадок по краудлендинг пошли в основном коллекторские агентства и микрофинансовые организации, то в 2014 — 2015 года к организации краудлендинга начали подключаться и крупные финансовые группы, такие как Альфа-групп (сервис «Поток») и инвестиционная компания Финам (инвестиционный продукт «Авто» и «Недвижимость»).

С приходом на рынок крупных игроков курс развития рынка p2p-кредитования сместился на увеличение технологичности и автоматизации процессов. Интернет-площадки стали бороться за удобство использования инвесторами и заемщиками предлагаемых ими сервисов.

Правовые основы краудлендинга в России.

Поскольку рынок краудлендинга в России только зарождается, регулирования рынка на законодательном уровне пока нет. В частности нет четких ответов относительно того считается ли что инвестор регулярно предоставляющий займы, занимается предпринимательской деятельностью. И должен ли он в этом случае регистрировать ИП или юр. лицо. Пока существующая судебная практика, считает, что всё-таки не должен.

Кроме того, того не решены вопросы с налогообложением. Согласно Налоговому кодексу, если заёмщик является индивидуальным предпринимателем или организацией, то при выплате процентов по займу, он должен удержать и перечислить в бюджет НДФЛ за инвестора-физ. лица. Причем с каждой выплаты процентов. А в случае Р2Р-кредитования (то есть между физическими лицами), инвестор должен самостоятельно рассчитать, удержать и перечислить НДФЛ в бюджет с каждого платежа. Это может быть весьма затруднительно, потому что погашение займа может осуществляться аннуитетными платежами ежемесячно и даже еженедельно.

Стоит отметить, что крупные игроки («Город денег», «Альфа-поток», «Start Track», Penenza) уже обсуждают с Центральным банком методы регулирования рынках p2b-кредитования. Создана инициативная группа, идет обсуждение законопроекта. В 2019 году планируется подготовить и утвердить федеральный закон, регулирующий правовые основы краудлендинга в России. Поговаривают, что и сам Центральный банк разместит через интернет-площадки несколько триллионов рублей в целях поддержки малого бизнеса.

В июне 2017 года премьер-министр Дмитрий Медведев поставил перед правительством задачу составить «дорожную карту» для развития рынков краудфандинга, краудлендинга и краудинвестинга, чтобы организовать полноценный надзор над отраслью в 2018 году.

Основные интернет-площадки краундлендинга в России.

Первыми интернет-сервисами для инвесторов стали такие площадки как «Вдолг.ру», «Безбанка.ру», Fingooroo.ru. Это были типичные системы P2P-кредитования, когда инвесторы кредитовали физических лиц до зарплаты. Несмотря на декларируемый скоринг заемщиков и введение системы рейтингов, судя по отзывам инвесторов в интернете,  качество заемщиков на данных сервисах оставляет желать лучшего. Высокий процент невозвратов лишь отчасти компенсируется высокими процентами по займам. Плюс сами сайты перечисленных площадок часто блокируются или просто не открываются.  Из этого можно сделать вывод, что площадки P2P-кредитования больше подходят для профессиональных инвесторов, обладающих высокой квалификацией и способных самостоятельно оценить риски заемщика и принять решение по выдаче займа в каждом конкретном случае.

Поэтому мне хотелось бы остановиться на более, на мой взгляд, технологичных и надежных продуктах.

  1. Поток-Диджитал.

Проект создан при непосредственном участии крупного финансово-банковского холдинга «Альфа-групп». Сервис направлен на предоставление займов start up-ам и малому бизнесу.  Предлагаемая доходность для инвестора  12 — 17,3 % годовых. В случае просрочки платежей по займу, на сумму задолженности начисляется пени в пользу инвестора. Это позволяет увеличить доходность вложений. При этом указанную доходность нужно уменьшить на сумму НДФЛ (13%), которую удержит и перечислит в бюджет сам заемщик при выплате процентов по займу. Выплаты по займам и платежи по налогам происходят еженедельно или ежемесячно.

Автоматизирована система диверсификации рисков, т. е. инвестор технически не сможет выдать заём одному заемщику. Система автоматически разделит инвестиции на 20 различных заемщиков. Кроме того, проводится скоринг заемщиков. При скоринге используется собственная скоринговая технология «Супремум». Технология «Супремум» отслеживает финансовые показатели компании, проверяет присутствие компании в черных списках из открытых источников, долговую нагрузку. Система использует 200 параметров и машинное обучение, чтобы предсказывать платежеспособность компаний.

В случае невозврата займа и просрочек инвестор уступает права требования партнеру «Потока» коллекторскому агенству ООО «Экшн Коллекшн» для досудебного взыскания долга. Если досудебная стадия не дает результатов, с инвестора взимается 1% предоплаты судебных издержек и начинается стадия взыскания долга в судебном порядке. Если взыскание прошло успешно на любой из стадий, инвестор получит 65% от взысканной суммы. Оставшиеся 35% удерживает коллекторская компания.

Заявленная статистика «Потока» по  невозвратам 4-5%.

  1. P2P-продукт от ИК Финам

На волне интереса инвесторов к p2p- кредитованию инвестиционная компания Финам создала аналогичный продукт с доходностью 14,5 — 16% годовых. ИК Финам  является одним из лидеров фондового рынка, причем работает на рынке инвестиций уже довольно давно с 1994 года. Финам оказывает весьма широкий спектр услуг для инвесторов. Поэтому поскольку я лично знаю эту компанию не один десяток лет, я был заинтересован разобраться в ее новом продуктах краудлендинга.

Финам предлагает два p2p- продукта. Первый называется»Авто» это пакет займов физическим лицам под залог автомобиля. При этом залоговая стоимость автомобиля в 2-3 раза превышает сумму займа. Финам гарантирует выкуп просроченных займов. Таким образом, инвестор не теряет  накопленные проценты. Это внушает доверие.  Доходность по данному продукту гарантированная и составляет 14,5 % годовых. Срок инвестиций от 3-20 месяцев.  Минимальная сумма инвестиций 100 000 р.

Второй продукт называется «Недвижимость», залогом по займам в нем выступает недвижимое имущество заёмщика. Потенциальная (не гарантированная) доходность продукта составляет 16% годовых. Минимальная сумма инвестиций также 100 000 р.

И по первому и по второму продуктам предполагается выплаты процентов и погашение суммы долга уже с первого месяца после выдачи займа. Это связано с тем что инвестор вкладывает в портфель займов с разными датами погашения.

Из недостатков лично для меня это необходимость уплачивать НДФЛ самостоятельно инвестором. То есть при каждой выплате я должен исчислять НДФЛ самостоятельно и перечислять его в бюджет. Это связано с тем, что портфель состоит из займов физическим лицам, а не предпринимателям или малому бизнесу.

  1. Сервис penenza.ru.

Особенность данной площадки в том что она занимается кредитованием только бизнеса, который участвует в тендерах по госконтрактам. При этом деньги инвесторов сразу переводятся на счёт электронной площадки, на которой проводится тендер, а не непосредственно заемщику. То есть займы получаются целевые, а это дополнительная степень надёжности. Кроме того в системе penenza.ru проводится скоринг заёмщика и займа, прежде чем допустить заёмщика на площадку. Заявленная статистика дефолтов по займам составляет 0,2%, статистика просрочек платежей — 0,4%.

Минимальная сумма инвестиций 5000 р. Предлагаемая доходность 20% годовых. Срок займа от 2-х месяцев. С дохода площадка удерживает НДФЛ, но инвестор всё равно должен отчитаться перед налоговой инспекцией по форме 3-НДФЛ раз в год. Впрочем данную форму за инвестора подготовят специалисты penenza.ru.

  1. Start Track.

Инвестиционная площадка Start Track привлекает инвесторов вкладывать не только в займы бизнесу, но и предоставляет возможность приобрести долю или акции в бизнесе и стать соучредителем. Выбор остаётся за инвестором. Займы предполагают доходность 20-25% годовых, но более гарантированно. Покупка доли бизнеса предполагает потенциально более высокую доходность за счёт роста бизнеса, но и более высокий риск, ведь становясь учредителем никто не обязан будет обеспечивать возврат ваших инвестиций.

Минимальная сумма инвестиций выше чем в Потоке и penenza — 100 000 р. Сотрудники Start Track cообщают что проводят строгий скоринг предприятий, прежде чем допустить их объявление на свою площадку.

  1. ООО «Город Денег»

«Город Денег» – это площадка по выдаче займов как обычным гражданам на потребительские нужды, так малому бизнесу. На площадке «Города Денег» нет строгих ставок по займам, как например в «Поток-Диджитал», условия договора займа определяются на так называемых торгах, где выигрывает тот инвестор,  который предложит наилучшую ставку для заёмщика. Также отдельно обсуждаются график платежей по займу, объем финансирования и другие условия по займу. Заемщик при этом выбирает того инвестора, предложение которого его заинтересовало больше всего.

Подписание договора займа инвестором происходит, либо в офисе интернет площадки, либо путем направления документов по почте. Также возможно использование электронной цифровой подписи (ЭЦП).

Минимальная сумма инвестиций по проектам до 1 млн. руб. – 50 000 р., по проектам свыше 1 млн. рублей – 100 000 р. Максимальной суммы инвестиций нет. Нет обязательной диверсификации инвестиций по разным займам (как например в Поток-Диджитал).

Проценты и часть тела предоставленного займа по большинству размещенных на площадке проектов инвестор получает ежемесячно аннуитетными платежами. Аннуитетный платеж – это равный по сумме ежемесячный платеж по кредиту, который включает в себя сумму начисленных процентов за кредит и сумму основного долга.

Организаторами площадки p2p-кредитования проводится скоринг. Для проведения оценки бизнеса заемщика эксперты интернет-площадки «Город Денег» лично выезжают на место ведения бизнеса, а также проводят его финансовый анализ по методике Европейского банка реконструкции и развития. По результатам оценки присваивается кредитный рейтинг заемщика.

В следующих статьях мы рассмотрим более подробно основные интернет-площадки краудлендинга…

Подписывайтесь на мою группу ВКонтакте Smartlife блог Алекса Голдмана, чтобы получать анонсы свежих публикаций.

Вы можете оставить комментарий, или Трекбэк с вашего сайта.

Комментариев к записи: 1

  1. В тендерных займах есть особенность — оценивается не только заемщик, но и сам заем. Иногда попадаются ненадежные заемщики, с которых нечего взять в случае дефолта, но зато заем, наоборот, с высоким рейтингом. Такое происходит, если скоринг определил, что, скорее всего, компания не выиграет тендер, а значит деньги, которые брал заемщик для участия, вернутся. При этом инвестор заработает больше обычного, так как ему начислят фиксированный процент за первый месяц (а деньги вернутся раньше).

Оставить комментарий